Medvedí postoj investičných bánk k vyhliadkam ťažby

V poslednej dobe mnohé zahraničné investičné banky začali zastávať „pesimistický postoj“ k budúcemu trendu cien železnej rudy. „Trh so železnou rudou je náchylný na krach,“ uvádza sa v nedávnom článku Australian Financial Review. Yala Capital, austrálsky manažér fondu, tiež nedávno predpovedal: „Ceny železnej rudy vzrástli príliš prudko a sú teraz náchylné na ‚krach batériovej rudy [uhličitanu lítneho]‘ uprostred hroziaceho nárastu ponuky a pochybností o dopyte po najväčšom austrálskom exporte. "
Yala Capital verí, že súčasný trh so železnou rudou sa úplne neprispôsobil „vlne nových dodávok“ z afrického regiónu Simandou, pokiaľ nebude vlna kompenzovaná znížením produkcie inde, vytlačí spotový trh do prebytku až 10 percent. Dopyt v Číne, ktorá predstavuje asi 70 percent celosvetového námorného trhu, sa zároveň spomaľuje, „keďže druhá najväčšia svetová ekonomika vykazuje známky nasýtenia“.
Vivek Dahl, ťažobný analytik z Commonwealth Bank of Australia, tiež verejne povedal, že ceny železnej rudy by mohli klesnúť pod 100 dolárov za tonu v dôsledku negatívnych ziskových marží v niektorých čínskych oceliarňach. „Negatívne marže“ znamenajú, že výrobcovia ocele prichádzajú o peniaze.
Naposledy boli marže trvalo na tejto úrovni v júni 2022 - júla 2022, keď ceny železnej rudy klesli pod 100 USD za tonu.
Commonwealth Bank of Australia verí, že trh sa zameria na cieľ hospodárskeho rastu Číny do roku 2024, ktorý bude oznámený na národných dvoch zasadnutiach začiatkom marca.
Domnievam sa, že ak je predpoveď dvoch vyššie uvedených finančných inštitúcií pravdivá, ceny železnej rudy klesnú zo súčasnej úrovne 120 USD/t na 80 USD/t a zisky BHP Billiton a Rio Tinto sa znížia takmer o polovicu. Najnovšia aktualizácia rozpočtu austrálskej vlády ukazuje, že každá zmena cien železnej rudy o 10 USD za tonu sa rovná tomu, že austrálska vláda bude čeliť 5,3 miliardám austrálskych dolárov (približne 3,452 miliardy USD) nominálneho hrubého domáceho produktu a 500 miliónom austrálskych dolárov (približne 326 miliónov USD) daniam. "premenné.